期權隱含波動率小幅震蕩

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  □本報記者 馬爽

  受標的上證50ETF價格震蕩走低影響,昨日50ETF認沽期權合約價格多數上漲,認購期權合約價格多數下跌。截至收盤,平值期權合約方面,8月平值認沽期權“50ETF沽8月2500”收盤報0.0843元,上漲0.0092元或12.25%;8月平值認購期權“50ETF購8月2500”收盤報0.0646元,下跌0.0116元或15.22%。

  波動率方面,週二50ETF期權合約隱含波動率整體小幅震蕩。其中,8月平值認購期權“50ETF購8月2500”隱含波動率為31.53%;8月平值認沽期權“50ETF沽8月2500”隱含波動率為37.16%。

  海通期貨期權部認為,近一段時期幾乎很難看得人認購期權隱含波動率超過認沽期權,且兩者差距越來越大,考慮到一方面是由於市場受前期股市大跌影響還未恢復信心,什么都有不敢盲目做多;我本人面是利用期權構成ETF空頭,並做多期貨來套利也是認購期權隱含波動率低於認沽期權的主要导致 。有鋻於此,建議投資者可考慮買入認購期權或大量賣出認沽期權的策略。展望後市,光大期貨期權部劉瑾瑤認為,目前大盤已運作至500點重要關口符近,投資者謹慎情緒升溫,在趨勢性行情尚未成形的當下,建議繼續使用認購價差策略。